2019年山東國企改革方案解讀,山東國企改革方案名單時間表

山東國企改革方案解讀,山東國企改革方案名單時間表

山東國企改革方案最新消息

山東資本市場與國企改革座談會傳出信息，春節前召開的山東省委全面深化改革領導小組第九次會議，討論審議并原則通過了《關于深化省屬國有企業改革幾項重點工作的實施意見》及5個配套文件，將于近期以山東省委省政府的名義下發。

《關于深化省屬國有企業改革幾項重點工作實施意見》要求9月底前省管企業董事會成員必須全部配齊，上半年確定2-3戶省管企業改建為國有資本投資運營公司

山東證監局建議，以資本市場為主陣地，通過5個途徑推動山東國企改革;加快整體上市、IPO和借殼上市，提高國資證券化率

國有資本投資運營公司應盡快實施與旗下上市公司主營業務相同的相關資產整合重組，擇機向上市公司注入優質資產

昨日，山東資本市場與國企改革座談會傳出信息，春節前召開的山東省委全面深化改革領導小組第九次會議，討論審議并原則通過了《關于深化省屬國有企業改革幾項重點工作的實施意見》及5個配套文件，將于近期以山東省委省政府的名義下發。山東省內市屬等國有企業也將參照執行。

山東省副省長于曉明、金融辦主任李永健、深交所總經理宋麗萍、山東省證監局局長馮鶴年，以及山東省內諸多國企參加了座談會。

　國企改革五大途徑

山東國資體量在全國排前5位，但是其改革卻遠比上海、江蘇等地來得緩慢，在資本市場層面表現為：國資證券化率不理想，上市公司作為國資整合平臺功能發揮不理想;國有控股上市公司股權結構不合理，資本結構也不夠合理;國有控股上市公司整體經營活力不足。

為利用資本市場推動山東國資改革，山東相關部門成立了《資本市場助推山東混合所有制發展研究》課題組。在本次會議上，課題組負責人、山東證監局局長馮鶴年結合國家相關政策與其他省份國資改革案例，就山東國資改革現狀、資本市場助推山東混合所有制發展主要途徑做了詳細的報告。

根據這份研究報告，山東證監局建議，以資本市場為主陣地，通過5個途徑推動山東國企改革：立足提高國資證券化率，加快整體上市、IPO和“借殼”上市。就整體上市而言，對于那些股權比較集中的公司，建議酌情發行部分優先股作為支付對價。就借殼上市而言，建議推動產業相近、行業相關、主業相同的國有及控股企業，整合至同一上市平臺，由此騰出的“殼資源”讓渡給省國資范圍內其他優質資產，如目前一些優質文化類企業、金融類企業，甚至服務企業等。

推進國有控股上市公司開放性市場化重組。對此，一要在公司股東層面引入社會資本，整合國有控股上市公司，打造優勢產業，以股份支付作為對價，主動對外開展股權資本的并購和重組;二要視需要實施控股股權轉讓，在個別國有資本不需要的完全競爭領域，可將控股權轉讓給民營資本或戰略投資者;三是準予參股一批符合經濟結構調整優化目標，有利于技術提升，自主創新能力增強和產業鏈完備的非公有制及其他類型所有制企業;四是以上市公司為平臺進行深度國資整合，加大控股上市公司之間資產重組力度，調整清理非主業資產部分，為省內其他優質國企上市預留空間。

立足改善股權結構和資產負債結構，探索發行優先股，使用可交換債實現溢價減持和有序減持等。在此方面，可視持股權的不同而采取不同的方式：對于第一大股東持股在30%甚至25%以下的，建議發行優先股、可轉債等;對于第一大股東持股40%甚至50%以上的，除傳統減持方式外，也可以探索使用可交換債等有序減持。這類企業如濰柴集團、高速集團、山鋼集團等可以考慮發行“一籃子”以股票為標的的可交換債。

圍繞健全激勵機制，加快員工持股計劃推行，重點關注以“獎勵金”為紐帶的持股方案。

　組建國資投資運營公司

以國有資本投資運營公司組建為契機，理順上市公司與國有股東關系，提高上市公司獨立性�？尚陆ɑ蚋慕ㄒ患一驇准覈�有資本投資運營平臺，作為國有資產有序流轉的“蓄水池”和增量國有資本的投融資平臺。組建和新建國有資本投資運營公司時，應注意減少旗下上市公司管理層級，縮短信息傳遞和決策鏈條，提高上市公司獨立性。通過國有資本投資運營平臺，對于符合發展規劃、有一定盈利水平的企業繼續做大做強，對于不適應市場經濟發展需要、盈利能力較差或虧損企業，穩妥實施退出。從推動省、市國有經濟布局結構調整優化出發，通過行政劃撥方式，將管理的同類資產劃撥至相關國有資本投資運營公司，盡快達成協同效應。國有資本投資運營公司盡快實施與旗下上市公司主營業務相同的相關資產整合重組，擇機向上市公司注入優質資產。

座談會上，深交所總經理宋麗萍表示，資本市場作為國企改革主陣地，具有其他市場平臺無可比擬的產權明晰、交易公開透明、定價機制科學公允等諸多優勢，可大大降低“混改”中國有資產流失、民營資產被侵吞等諸多顧慮。深交所將深入服務于山東國資改革，盡量做到一司一策、為上市公司量身定做方案。

據了解，目前山東省國資委履行出資人職責的省管企業為23戶，除了已實現員工激勵的山東黃金和浪潮信息外，尚有：山東鋼鐵集團(旗下上市公司山東鋼鐵)、山東商業集團(魯商置業、銀座股份)、山東高速集團(山東高速、山東路橋)、山東航空集團(山航B)、山東重工集團(濰柴動力、山東重機)、山東省國有資產投資控股有限公司、魯銀投資、新華制藥、魯抗醫藥等。而山東省優質文化企業和金融類企業尚有山東出版傳媒、齊魯證券等諸多優質非上市公司。即將加快的山東國資改革無疑將對上述上市公司和企業集團產生強大的作用。

另據記者了解，已經原則通過的《關于深化省屬國有企業改革幾項重點工作的實施意見》要求9月底前省管企業董事會成員必須全部配齊。上半年確定2-3戶省管企業改建為國有資本投資運營公司。