目前,政策對社;鸱龀至Χ鹊募哟,使其在很多投資領域都獲得特批。但投資領域的拓寬,并沒有降低其在股市的投資力度,相反,三季度,社;疬出現了大舉建倉的跡象。
直接投資搞“特權”
社;鹬苯油顿YA股的行為,是在華菱管線半年報披露后反映出來的。而后相關人士對外公開表示,社;鹬苯油顿YETF和A股已經經過國務院和有關部門特批。他同時表示,無論是否在《全國社保基金投資管理暫行辦法》中有所體現,特批的投資行為今后都會延續下去。拓寬社保基金的投資領域,將通過兩種方式體現:一方面,《暫行辦法》會有一個系統性的修改,理事會根據市場情況、基金的性質、分散化投資的需要,盡可能提出全面的修改建議,提請監管部門考慮;另一方面,根據具體情況的需要,國務院和有關部門也會有一些特批的項目,今后也會延續下去。至于修改后的《暫行辦法》何時出臺,目前尚無時間表。由此看來,社;鸬摹疤嘏比詫堇[下去。
“轉持”建議受關注
目前股改正在加速進行,而社;饘τ诠筛膽B度頗為積極。全國社會保障基金理事會副理事長王忠民曾建議,由過去的國有股“減持”補充全國社;鸬淖龇ㄞD為社;鹪趪泄扇魍ê蟆稗D持”,將股改后10%以上的全流通國有股劃歸全國社保基金持有,由社保基金享受這部分股權的收益,保證“轉持”國有股在10年內不轉讓。假如此項建議獲得批準,將有效地減輕二級市場的套現壓力。
三季度持倉大幅增長
截至今年11月底,全國社;鹳Y金規模為1900多億元,預計今年年底將突破2000億元。社;鹳Y金主要來源于中央財政撥款、過去的國有股減持收入、彩票公益金收入、社;鹜顿Y收益等4個方面。社;鸾衲曛苯油顿Y證券市場力度進一步加大。截至今年10月,投資規模已達到基金總額的13%,達 205億元,而20年末不足基金總額的10%。
目前,社;鸬耐顿Y領域已擴展到整個金融市場。已有投資組合包括股票組合、債券組合、回購組合、短期融資券、央行票據、金融機構的次級債等。投資范圍的擴大,是否會降低社保基金投資股票的比例呢?統計數據顯示,今年第三季度,社;鹆腥肭笆罅魍ü晒蓶|的持股市值合計為66.81億元,比今年第二季度的50.37億元增加了16.44億元,增幅為32.64%;而此前持倉規模較為平穩。數據顯示,被社;鹦逻M的股票數量最多,是被減持數量的3倍多,是被增持的2倍。這表明社;鹑径扔写笈e建倉的跡象。10月初全國社會保障基金理事會理事長項懷誠表示,目前國內股市已具備投資價值,股票投資規模還將擴大?梢,社;鹫诜e極把握股改帶來的投資機會。
從行業偏好上看,社;鹨恢睂C械設備行業情有獨鐘,但持股方面卻不集中。第三季度社;鸪止墒兄递^大的前五只股票有G長電、中國石化、華僑城 A、G綜超、G豐原,均不屬于機械設備行業。可見,社保基金在機械設備行業中的持股較為分散。電力、供水供氣是第二被其看好的行業,政府將推進資源性產品價格改革,給相關上市公司帶來利好預期。交通運輸也是多次被社保基金看好的行業,但或許是因為出口增長放緩和成品油價格上漲,市值由排名第二降至第三。
從持股比例來看,今年第三季度社;鸪止烧剂魍ˋ股比例最高的前十只股票持股比例都在7%以上。除了佛山照明持股比例未變以外,其余九只股票均為增持或新進。社;稹扒笆背止煽乇P比例最高的是宜華木業,達到19.73%,其次是銀座股份的13.13%。這十只股票中,增持比例最大的是宜華木業達到16.63%,其次是青島啤酒的6.11%。持股比例和增持比例都位居第一的宜華木業,目前正處于股改進程中。9月末社;鹚钟械166只股票中,完成股改的股票有17家,持股比例最高的前五名依次為G綜超、G豐原、G柳化、G七匹狼、G老窖。